2011年,化纖行業(yè)產(chǎn)量、進口、出口、開工率、投資額、利潤總額等主要指標的增長速度均呈現(xiàn)出前高后低逐漸減慢的走勢,化纖各行業(yè)表現(xiàn)苦樂不均,主要產(chǎn)品市場價格也呈前高后低的走勢,整體看起來有驚無險。
2011年,在國內(nèi)外環(huán)境復雜多變的形勢下,化纖行業(yè)積極應對,仍取得了較好的成績,行業(yè)運行態(tài)勢基本保持穩(wěn)定,但明顯呈現(xiàn)出前高后低的走勢,且各行業(yè)表現(xiàn)不一。
行業(yè)整體呈現(xiàn)前高后低態(tài)勢
2011年,化纖行業(yè)產(chǎn)量、進口、出口、開工率、投資額、利潤總額等主要指標的增長速度均呈現(xiàn)出前高后低逐漸減慢的走勢,化纖主要產(chǎn)品市場價格也呈現(xiàn)前高后低的走勢。
產(chǎn)量。化纖產(chǎn)量增速上半年波動明顯,下半年特別是8月份后出現(xiàn)持續(xù)回落,全年完成產(chǎn)量3362.36萬噸,同比增長13.87%,比1~2月份18.24%的增速下降4.37個百分點。
進口。2011年,共進口化纖88.49萬噸,化纖進口量增速總體呈下降趨勢,1月份同比增速為8.75%,而1~12月降至-1.92%,下降10.67個百分點。
出口。2011年,累計出口化纖236.31萬噸,出口量同比增速呈一路回落的態(tài)勢,1月份高達81.73%,1~12月下降至22.74%,大幅下降58.99個百分點。單月出口量3月份最高28.78萬噸,隨后基本呈逐月減少,年底略有反彈。
開工率。一季度,各行業(yè)開工率保持較高水平;二季度,受下游需求不旺的影響,大部分行業(yè)的開工率相比一季度有所下降;三季度,在紡織傳統(tǒng)旺季的預期下,下游需求略有恢復,滌綸長絲和滌綸短纖行業(yè)開工率有所提升,但其他主要行業(yè)未見好轉,特別是氨綸、粘膠和錦綸行業(yè)的開工率大幅下滑;四季度,化纖行業(yè)運行情況整體轉差,下游需求快速減少,各行業(yè)庫存壓力增大,開工率也快速下調(diào),氨綸、粘膠短纖和錦綸行業(yè)都降至了70%的歷史低位。
投資。2011年,化纖行業(yè)投資熱情依然高漲,實際完成投資額734.08億元,同比大幅增長47.87%,但比年初的134%大幅回落86.34個百分點。
經(jīng)濟效益。1~12月,化纖行業(yè)實現(xiàn)利潤總額320.62億元,同比僅增長1.49%,增長速度環(huán)比快速回落,比1~2月的增速大幅回落了128.66個百分點。
綜上所述,化纖行業(yè)主要指標均呈現(xiàn)增長趨緩的態(tài)勢,特別是四季度,放緩趨勢更加明顯,因此判斷化纖行業(yè)自四季度進入下行階段。
市場行情有驚無險
從占化纖產(chǎn)量超過80%的滌綸行業(yè)來看,市場行情出現(xiàn)兩波明顯調(diào)整,但總算都有驚無險地度過。
第一波調(diào)整是3、4月份,聚酯產(chǎn)業(yè)鏈受多重不利因素影響,國內(nèi)貨幣政策持續(xù)收緊,棉花期貨連續(xù)下跌,國際原油期貨和聚酯原料PX沖高后延續(xù)回落,導致對PTA的成本支撐作用減弱,同時,受下游織造工廠限電、市場信心不足拖累,滌綸工廠在庫存、資金的雙重壓力下,價格出現(xiàn)快速回調(diào)。5月中旬,原料價格開始反彈,下游紡織廠的原料庫存也消耗殆盡,剛性需求帶動滌綸產(chǎn)品價格企穩(wěn)回升,行業(yè)運行也隨之恢復穩(wěn)定。
第二波調(diào)整最早出現(xiàn)在9月下半月,歐洲債務危機引發(fā)全球系統(tǒng)性風險下跌,上游PTA期貨價格大幅下跌,滌綸價格也快速下滑,下游織造工廠“買漲不買跌”,謹慎觀望為主,基本是隨需采購。隨著終端需求持續(xù)萎縮,10月份延續(xù)下跌行情。11月初出現(xiàn)加速下跌,許多企業(yè)出現(xiàn)虧損,為此行業(yè)協(xié)會與相關企業(yè)一起,倡導加強行業(yè)自律,避免惡性競爭,維護市場穩(wěn)定,終于在11月中旬止跌企穩(wěn),并且出現(xiàn)小幅反彈。
各行業(yè)苦樂不均
分行業(yè)看,化纖各行業(yè)表現(xiàn)苦樂不均?;w行業(yè)的利潤主要來自滌綸和錦綸行業(yè),滌綸利潤191.75億元,同比增長11.14%,占全行業(yè)利潤的69.76%,錦綸利潤32.47億元,同比大幅增長86.71%,占全行業(yè)利潤的11.81%。而粘膠纖維行業(yè)和氨綸行業(yè)非常慘淡,利潤同比大幅下滑,已陷入全面虧損局面。
從化纖行業(yè)上市公司三季報來看,大多數(shù)聚酯滌綸企業(yè)和錦綸企業(yè)三季度仍是盈利的,而幾乎全部粘膠企業(yè)和氨綸企業(yè)三季度已是虧損局面。
后市展望
化纖行業(yè)發(fā)展具有明顯的周期性,基本上2~3年一個周期。此輪上升周期自2009年3月行業(yè)受世界金融危機影響迅速見底后反彈開始,到去年9月已經(jīng)延續(xù)了30個月,自2011年四季度,化纖行業(yè)進入下行周期,何時能轉向,關鍵取決于需求何時恢復。
受各種因素影響,預計2012年化纖行業(yè)整體運行形勢比較嚴峻,下半年可能會有好轉。具體預測如下:
市場:受需求等因素影響,價格走勢表現(xiàn)更加敏感,預計2012年化纖市場波動性增強,總體保持前低后高的走勢。
產(chǎn)量:增速放緩,預計產(chǎn)量將達3620萬噸,增長8%左右。
進口量:小幅減少,預計進口80萬噸,減少10%左右。
出口量:繼續(xù)增加,預計出口280萬噸,增長20%左右。
經(jīng)濟效益:有所下降,預計減少10%~20%左右。
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