1季度化纖業(yè)經濟運行分析
來源：中國化學纖維工業(yè)協(xié)會 2014/6/6 16:29:45 編輯：Qsj壓力之下尋求轉型亮點
經歷了21世紀初期發(fā)展黃金十年的中國化纖，同中國紡織經濟一樣，現如今已經走進了深入調整期。在這樣一個特殊而又關鍵的時期，中國化纖2014年第一季度發(fā)展的情況到底怎樣，也牽動著整個行業(yè)的心。不妨從最為真實的數據入手，分析中國化纖的最新動向。
行業(yè)運行基本情況
生產增速回落
化纖產量增速繼續(xù)回落。1-3月份，化纖產量971.83萬噸，同比增長4.79%，增速比去年同期下降0.74個百分點。其中，行業(yè)的最大品種滌綸產量758.92萬噸，同比增長4.31%，占合成纖維總產量的87.35%，占化纖總產量的78.09%?！ ?/p>
化纖產量增速繼續(xù)回落。2008年爆發(fā)的世界經濟危機，使我國化纖產量增速下降到僅為2.3%的水平。2009、2010年化纖行業(yè)快速恢復，產量保持15%上下的增長速度。自2011年起，化纖產量增長速度逐年下降，一方面是由于化纖行業(yè)已經形成龐大的規(guī)模基礎，高基數導致增長速度下降，另一方面也是行業(yè)轉變增長方式的體現。
開工出現分化
化纖行業(yè)開工情況出現分化。滌綸長絲、滌綸短纖、錦綸行業(yè)開工率明顯下滑，并且低于去年同期水平，尤其是春節(jié)前后的開工率跌至近幾年的最低水平；腈綸、粘膠長絲、粘膠短纖開工正常，開工率保持在80%以上；氨綸行業(yè)延續(xù)了去年的良好勢頭，開工率在95%?！ ?/p>
投資熱潮未現
行業(yè)新開工項目數同比增長1.34%，實際完成投資181.97億元，同比增長5.05%，增速比去年同期回落5.84百分點。其中，滌綸行業(yè)新開工項目數大幅減少43.55%，投資額也減少17.04%；錦綸投資額與上年同期持平；人造纖維投資額同比增加37.94%；維綸和丙綸行業(yè)投資額雖然增長超過1倍，但實際投資額不大。
出口增加進口減少
一季度，我國共進口化纖17.62萬噸，同比減少17.83%；出口70.16萬噸，同比增加18.59%，比去年同期提高11.19個百分點；凈出口52.54萬噸，同比大幅增加39.29%，提高25.79個百分點。出口主要產品仍然是滌綸長絲和滌綸短纖，分別占化纖出口總量的50.03%和27.54%。
合纖原料進口量繼續(xù)減少。一季度，合纖原料進口309.18萬噸，同比減少12.84%。其中，PTA、CPL的進口量繼續(xù)大幅下降，聚酰胺切片進口量也大幅下降65%。國內粘膠纖維行業(yè)的快速發(fā)展增加了對原料的需求。一季度，人纖原料進口58.96萬噸，同比增加26.01%，其中90%是木漿。
庫存壓力仍在
部分品種庫存壓力仍然較大。滌綸POY、FDY和滌綸短纖，自3月下旬隨著小旺季的到來，庫存明顯下降。錦綸、粘膠長絲、粘膠短纖的庫存持續(xù)處于高位，氨綸庫存也有上升趨勢?！ ?/p>
效益未見好轉
國家統(tǒng)計局數據顯示，一季度，我國化纖行業(yè)實現利潤總額37.92億元，同比增長4.9%。行業(yè)虧損面29.83%，同比略下降0.18個百分點，虧損企業(yè)虧損額同比大幅增加34%。行業(yè)平均利潤率僅2.44%。滌綸行業(yè)利潤總額同比減少15.07%。氨綸行業(yè)效益良好，利潤總額大幅增長1.36倍，一方面是由于價格上漲，另一方面也與氨綸行業(yè)技術進步、成本下降有關。人造纖維盈利主要表現在醋酸纖維，粘膠纖維行業(yè)運行比較困難。
影響行業(yè)運行的主要因素
國民經濟存在下行壓力
國內生產總值增長速度
規(guī)模以上工業(yè)增加值增速
固定資產投資（不含農戶）名義增速
工業(yè)生產者出廠價格漲跌情況
GDP增速、固定資產投資增速、工業(yè)生產者出廠價格均呈下降態(tài)勢。月度來看，3月份規(guī)上工業(yè)增加值增速和PMI指數有回升勢頭，表明我國制造業(yè)有平穩(wěn)增長的勢頭。
下游需求較弱
與往年相比，今年春節(jié)放假時間整體有所提前，1月份江浙織機開機率迅速下滑，春節(jié)期間降至10%以下，節(jié)后織機陸續(xù)開啟，3、4月份呈現旺季走勢，至4月底，噴水織機開機率在8~9成，圓機在7~8成，海寧經編9成。
1-3月化纖下游主要相關產品生產情況
一季度，我國化纖下游主要產品中，紗、布等大宗產品產量雖實現正增長，但增速比去年同期均有所回落。
今年春節(jié)前后，織造企業(yè)停工早、復工晚，空檔期較長，但3、4月份的季節(jié)性需求逐步體現。
面料市場成交也恢復到了快速上漲的軌道上，這對我國化纖市場形成了一定的支撐。從這個層面上看，市場形勢有好轉的可能。
原料價格下跌
今年聚酯鏈產品價格走勢與原油出現背離，產業(yè)鏈價格更多是自下往上產生影響。
1、2月份，由于聚酯工廠停產較多，PTA價格持續(xù)下滑，PX供應面充足，價格也跟隨PTA下跌。
3月中旬，受國內經濟數據低于預期、PX價格大跌導致PTA成本塌陷，市場心態(tài)一邊倒看空，投機資金借機做空，PTA期貨大跌拖累現貨市場。
3月下半旬開始，下游需求回暖帶動滌綸價格回升，原料價格也探底企穩(wěn)，但隨著PTA前期停車裝置重啟和新裝置投產，加上PTA期貨持續(xù)走弱，PTA現貨市場弱勢下行，PX價格也震蕩小幅回落。
滌綸產品價格跌幅小于原料，加工利潤空間放大，效益有所好轉。
但價格下跌使得企業(yè)對市場信心不足，操作謹慎，庫存向產業(yè)鏈前端轉移，導致化纖企業(yè)庫存損失巨大。
產能集中釋放
今年以來，聚酯新增產能250萬噸，其中薄膜30萬噸、瓶片30萬噸、滌綸和切片190萬噸。預計全年有400多萬噸聚酯投產。
短纖和棉花價差縮小
受到國內棉花收儲政策調整的影響，3、4月份棉價保持走跌態(tài)勢，兩個月跌幅1420元/噸。而滌短、粘短價格小幅回升，導致和棉花的價差快速縮小，對滌短、粘短的市場用量產生一定影響。
全年行業(yè)運行情況預測
大部分化纖企業(yè)認為今年一季度生產經營綜合狀況一般，對二季度的預期也不樂觀，但比一季度有所好轉，產銷和盈利都有所增加，超過半數的企業(yè)預期國內紡織服裝市場也有所增長。
2014年國民經濟將保持平穩(wěn)增長勢頭，紡織行業(yè)也有望保持穩(wěn)中向好走勢，對化纖市場將起到一定的拉動作用。同時，化纖市場已經處于十年來第二低位，不具備繼續(xù)下跌的空間。
但今年聚酯以及聚酯原料新增產能壓力依然很大，市場形勢不容樂觀，全年化纖市場整體可能保持弱勢盤整走勢，但小品種可能成為行業(yè)亮點。
產量預計全年產量4350萬噸，增長6%左右。進出口預計進口量減少10%左右，出口量達308萬噸，增長15%左右。經濟效益預計利潤總額與上年持平或略有增長，運行質量有所好轉，化纖企業(yè)還需堅定信心繼續(xù)前行。
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