我國以市場化為取向的棉花流通體制改革不 斷深入和以國際化為取向的入世進程日益加快，將給中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的棉花信貸管理工作帶來一些不利因素。     一、棉花存量信貸資產(chǎn)風險加大。首先表現(xiàn)為棉紡企業(yè)拖欠供銷社棉花企業(yè)貨款越來越難以收回。棉花市場放開后，收購渠道拓寬，紡織企業(yè)既可以直接進入市場收購棉花，也可以開辟新的進貨渠道，與其他經(jīng)營主體建立新的購銷關(guān)系，勢必削弱與供銷社棉花企業(yè)的供需關(guān)系，相互間舊的債權(quán)債務有被擱置的危險，紡織企業(yè)拖欠供銷社棉花企業(yè)的貨款收回難度加大，供銷社棉花企業(yè)的這部分債權(quán)風險會逐步轉(zhuǎn)化為農(nóng)發(fā)行的信貸風險。其次是供銷社棉花企業(yè)可能借改革之機逃廢貸款債務。目前，盡管棉花市場形勢好轉(zhuǎn)，供銷社棉花企業(yè)走出了低谷，但仍然面臨不少困難，如老貸款形成的歷史包袱，人員分流困難，有的地方加強干預等。在這種情況下，一些地方和企業(yè)可能借企業(yè)改革之機，利用企業(yè)改制、分立質(zhì)產(chǎn)重組等手段，逃廢銀行貸款債務。還有一些地方嘗試“產(chǎn)、供、銷一體化”的改革思路，試圖把紡織企業(yè)和棉花企業(yè)重組，形成企業(yè)集團，使信貸管理更為復雜，如果監(jiān)管措施跟不上，將造成信貸資產(chǎn)的流失。第三是陳棉潛虧較大，有可能產(chǎn)生新的虧損掛帳。受多種因素的制約，棉花銷售價格短期內(nèi)不可能恢復到１９９８年以前的水平，這就使１９９８年度前的陳棉仍無法實現(xiàn)順價銷售，目前實際上已經(jīng)形成數(shù)量較大的潛虧。將來銷售這些陳棉時，如果彌補政策到不了位，與陳棉對應的那部分存量貸款就會不可避免地損失，使目前的潛虧轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的信貸風險。     二、棉花企業(yè)經(jīng)營風險加大，加大了棉花貸款投放風險。棉改要求各級政府不干預棉花企業(yè)的正常經(jīng)營活動，棉花企業(yè)要自主經(jīng)營，自負盈虧。如果說棉改前，棉花企業(yè)的財務風險有很大一部分是由政策因素造成的，那么棉改后，棉花企業(yè)的財務風險皆由經(jīng)營性因素引起，這些風險全部要由棉花企業(yè)自身承擔。而棉花購銷市場化以后，由市場形成的購銷價格具有很大的不確定性，這在客觀上勢必加大棉花企業(yè)的經(jīng)營風險。在目前棉花企業(yè)普遍資不抵債的情況下，其經(jīng)營風險將不可避免地轉(zhuǎn)化為信貸風險。如何既有力地支持棉花收購，又有效地把棉花企業(yè)由經(jīng)營風險而轉(zhuǎn)嫁的信貸風險限制在最小的范圍內(nèi)，這是形勢發(fā)展對棉花信貸管理提出的新挑戰(zhàn)，也給“以銷定貸，以效定貸”工作增加了難度。     三、棉花企業(yè)經(jīng)營體制改革滯后，不利于有效加強棉花信貸管理。目前，供銷社棉花企業(yè)的改革進展緩慢，社、企還沒有真正分開，有不少地方，由于基層供銷社的撤消，供銷社有“空心化”趨勢，棉花企業(yè)還沒有真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展的經(jīng)濟實體；人員分流不徹底，到１９９９年底全系統(tǒng)仍有１０多萬人需要分流，分流部分中也有不少只是名義上的分流，而且地方黨政機關(guān)干部還有向棉花企業(yè)分流的趨勢；再加上企業(yè)本身歷史包袱沒有解決，其他經(jīng)營主體要求平等競爭等，供銷社棉花企業(yè)面臨多方面的壓力，農(nóng)發(fā)行有效加強棉花信貸管理。     四、虧損掛帳處理政策不明確，供銷社棉花企業(yè)經(jīng)營步履維艱。根據(jù)財政部對供銷社財務掛帳的初步統(tǒng)計結(jié)果，全國供銷社棉花企業(yè)財務掛帳總額為４８３．０８億元，其中，１９９２年前的老掛帳為３９．８６億元，１９９３年后的新增財務掛帳為４４３．２２億元。這部分掛帳占用貸款的利息，目前主要靠企業(yè)經(jīng)營收入來負擔，使供銷社棉花企業(yè)正常經(jīng)營難以為繼，不僅成為影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的沉重包袱，而且也影響農(nóng)發(fā)行收貸收息和封閉管理。