一、棉花面積下降，單產(chǎn)略降，預(yù)計(jì)總產(chǎn)為550萬(wàn)噸 　　10月進(jìn)入新的棉花市場(chǎng)年度的收獲旺季。根據(jù)農(nóng)業(yè)部種植業(yè)司調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2005年我國(guó)棉花種植面積為7477萬(wàn)畝，較上年減少1058萬(wàn)畝，減幅為12.4%。根據(jù)中國(guó)棉花景氣報(bào)告和農(nóng)業(yè)部分析預(yù)測(cè)小組棉區(qū)調(diào)查。雖然棉花生長(zhǎng)期間總體好于往年，但由于棉花生長(zhǎng)后期，長(zhǎng)江流域和黃河流域棉區(qū)許多地方連續(xù)陰雨天氣，使棉花產(chǎn)量受到較大影響。預(yù)計(jì)全國(guó)棉花平均單產(chǎn)低于上年水平為73公斤/畝，總產(chǎn)量為550萬(wàn)噸，低于前幾個(gè)月的預(yù)計(jì)水平。 　　二、9月份棉花進(jìn)出口貿(mào)易逆差巨大 　　據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)，我國(guó)棉花進(jìn)口繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭。9月份我國(guó)進(jìn)口棉花31.3萬(wàn)噸，處于2005年月度進(jìn)口量的較高水平，同比增長(zhǎng)4.35陪，環(huán)比減少16%；2004/05年度（2004.9-2005.8），我國(guó)累計(jì)進(jìn)口棉花166萬(wàn)噸。2005年1—9月，累計(jì)進(jìn)口棉花180萬(wàn)噸, 比上年同期增長(zhǎng)1%；同期累計(jì)進(jìn)口額達(dá)22.1億美元。9月份棉花出口繼續(xù)萎縮，月內(nèi)出口棉花52.44噸，同比減少981噸，降幅為95%。9月份凈進(jìn)口棉花31.3萬(wàn)噸，貿(mào)易逆差為3.88億美元。2005年1—9月，凈進(jìn)口棉花近180萬(wàn)噸，貿(mào)易逆差達(dá)22.1億美元。9月份，進(jìn)口棉花主要以一般貿(mào)易方式和進(jìn)料加工方式為主，其中一般貿(mào)易進(jìn)口15.5萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量的49.5%。進(jìn)口棉花主要來(lái)自于美國(guó)、澳大利亞和布基納法索。其中，進(jìn)口美國(guó)棉花15.99萬(wàn)噸，占進(jìn)口總量的51%。出口棉花全部為一般貿(mào)易方式，主要出口國(guó)為日本。 　　三、2004/05 年度棉花產(chǎn)量創(chuàng)歷史紀(jì)錄，仍然產(chǎn)不足需。預(yù)計(jì)2005/06年度，資源緊缺矛盾進(jìn)一步加劇。 　　我國(guó)紡織業(yè)繼續(xù)保持較高的增長(zhǎng)速度。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)分析，9月份國(guó)內(nèi)紡紗量為124.16萬(wàn)噸，折合用棉84.2萬(wàn)噸。較去年同期增加24.7萬(wàn)噸，同比增幅24.9%；較上月增加6.24萬(wàn)噸,環(huán)比增幅5.29%。 2004/05年度（2004年9月-2005年8月），我國(guó)紗產(chǎn)量為1263萬(wàn)噸,折合用棉花856萬(wàn)噸，同比增幅為26%。2005年1—9月，我國(guó)累計(jì)紡紗量為988.2萬(wàn)噸，較去年同期增加205.03萬(wàn)噸，增幅26.2%。 　　2004/05年度,國(guó)內(nèi)棉花需求892萬(wàn)噸。其中紡織用棉856萬(wàn)噸，軍需民用絮棉20萬(wàn)噸，棉花正常損耗15萬(wàn)噸。加上棉花正常出口0.5萬(wàn)噸，全年棉花總消耗量892萬(wàn)噸。 　　根據(jù)上述分析，盡管2004年我國(guó)棉花產(chǎn)量創(chuàng)歷史最高水平的632萬(wàn)噸，由于紡織用棉的繼續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)棉花仍然產(chǎn)不足需，年度棉花產(chǎn)需缺口達(dá)到259萬(wàn)噸。如果加上2003/04年度的期末轉(zhuǎn)存的152萬(wàn)噸，2004/05年期末庫(kù)存僅有58萬(wàn)噸。需要說(shuō)明的是，根據(jù)以往幾個(gè)月的分析，我國(guó)棉花資源缺口較大，但就年度棉花消費(fèi)量和進(jìn)口狀況分析推測(cè)，可能在2003、2004兩年中，存在未列入統(tǒng)計(jì)的種植面積和產(chǎn)量，為了預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，將這一部分以100萬(wàn)噸分別計(jì)入2004/05年度的期末庫(kù)存中。由此估測(cè)2004/05年度棉花期末庫(kù)存158萬(wàn)噸，庫(kù)存消費(fèi)比為17.7%，處在庫(kù)存消費(fèi)比的強(qiáng)警區(qū)域。 　　根據(jù)目前最新調(diào)查的棉花產(chǎn)量，預(yù)計(jì)2005/06年度，棉花總供給量為988萬(wàn)噸，其中當(dāng)年產(chǎn)量約550萬(wàn)噸，期初庫(kù)存158萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)進(jìn)口棉花280萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)消費(fèi)量為886萬(wàn)噸，其中紡織用棉量為850萬(wàn)噸，軍需民用絮棉20萬(wàn)噸，正常損耗15萬(wàn)噸，正常出口1萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)2005/06年度，當(dāng)年產(chǎn)需缺口為335萬(wàn)噸，如果棉花進(jìn)口量保證完成280萬(wàn)噸，期末庫(kù)存也僅有102萬(wàn)噸。庫(kù)存消費(fèi)比也僅為11.5%，仍處于強(qiáng)警區(qū)域之內(nèi)。 　　四、2004/05年度全球棉花供需基本平衡。2005/06年度，產(chǎn)量與消費(fèi)量均有增加，全球供求基本平衡。 　　根據(jù)國(guó)際棉花咨詢委員會(huì)（ICAC）10月份月報(bào)分析，2004/05年度，全球期末庫(kù)存為1131萬(wàn)噸，比9月份預(yù)測(cè)的1090萬(wàn)噸增加。全年度全球棉花的平均價(jià)格為52美分/磅。該月報(bào)還分析認(rèn)為，2005/06年度，全球棉花供求量及進(jìn)出口貿(mào)易量均較上年增加，產(chǎn)量將達(dá)到2496萬(wàn)噸，比上月預(yù)測(cè)數(shù)上調(diào)56萬(wàn)噸；消費(fèi)量為2406萬(wàn)噸，較上月預(yù)測(cè)數(shù)調(diào)高14萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)全球出口總量將達(dá)815萬(wàn)噸，較上月預(yù)測(cè)上調(diào)6萬(wàn)噸。由于本年度全球棉花供求均有上升，預(yù)計(jì)本年度期末庫(kù)存為1042萬(wàn)噸，較上一年度減少89萬(wàn)噸，減幅為7.8%。 預(yù)測(cè)本年度的Cotlook A指數(shù)為59美分/磅，每磅比上一年度上漲7美分。 　　同期，美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）發(fā)布的10月份全球棉花產(chǎn)消存預(yù)測(cè)認(rèn)為：本年度全球棉花產(chǎn)量為2426.3萬(wàn)噸，較上月調(diào)減2萬(wàn)噸；預(yù)計(jì)消費(fèi)量會(huì)達(dá)到2458.7萬(wàn)噸，較上月預(yù)測(cè)數(shù)上調(diào)了15.8萬(wàn)噸。由于需求增加，預(yù)計(jì)棉花進(jìn)出口貿(mào)易量大幅增加，分別將達(dá)到887萬(wàn)噸和876萬(wàn)噸。由于消費(fèi)增加預(yù)計(jì)全球期末庫(kù)存為1110萬(wàn)噸，較上月的預(yù)測(cè)數(shù)下調(diào)了4.8萬(wàn)噸。 　　10月份美國(guó)農(nóng)業(yè)部的分析月報(bào)還認(rèn)為，由于天氣狀況不佳，陰雨天氣較多，2005年中國(guó)棉花產(chǎn)量，將比上月預(yù)測(cè)數(shù)下調(diào)22萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)新棉產(chǎn)量為533.4萬(wàn)噸。旺盛的消費(fèi)勢(shì)頭沒(méi)有改變，預(yù)計(jì)將達(dá)到903.6萬(wàn)噸。據(jù)此本年度中國(guó)將進(jìn)口棉花337.5萬(wàn)噸。 美國(guó)雖然屢遭颶風(fēng)襲擊，但由于單產(chǎn)的改進(jìn)，美國(guó)棉花整體產(chǎn)量受損不大，預(yù)計(jì)的美棉產(chǎn)量為494.6萬(wàn)噸，較上月預(yù)測(cè)增加了9.5萬(wàn)噸，出口量將為348萬(wàn)噸。印度今年形勢(shì)良好，棉花產(chǎn)量看好，USDA預(yù)計(jì)其總產(chǎn)量會(huì)達(dá)到413.7萬(wàn)噸。巴基斯坦棉花產(chǎn)量為206.8萬(wàn)噸。 　　五、棉花收購(gòu)價(jià)格看漲，國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)走高，兩個(gè)市場(chǎng)價(jià)格差距仍然較大 　　10月份是2005/06年度棉花收購(gòu)的旺季。據(jù)各棉區(qū)調(diào)查，由于棉花供求缺口較大。新棉開秤以來(lái)收購(gòu)價(jià)格看好。據(jù)農(nóng)業(yè)部農(nóng)村固定觀察點(diǎn)辦公室9月份月度分析報(bào)告，當(dāng)月全國(guó)籽棉的平均收購(gòu)價(jià)格5.26元，較上年同期上漲0.5元/公斤，上漲幅度為11.9%。其中黃河流域棉區(qū)為5.27/公斤，長(zhǎng)江流域?yàn)?.3元/斤，新疆棉區(qū)為5.2元/斤。進(jìn)入10月以后，棉花收購(gòu)價(jià)格繼續(xù)走高，截止到10月25日，各地棉花收購(gòu)價(jià)格均大幅上調(diào)，全國(guó)棉花籽棉收購(gòu)價(jià)格約在5.6—6.0/公斤，較上年同期每公斤上漲0.5—0.9元，上漲幅度12.2—22%。據(jù)調(diào)查分析，由于受賣跌不賣漲的心理因素影響，許多農(nóng)戶還存在惜售心理。由于本年度棉花價(jià)格上漲較大，許多收購(gòu)商與加工廠心有余悸，因而收購(gòu)市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)火爆局面。 　　進(jìn)入新年度以后，隨著棉花供求形勢(shì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)棉花到廠價(jià)格開始上升。9月份，國(guó)內(nèi)平均價(jià)格為13359元/噸，同比上漲3.5%。10月份以后，隨著供求形勢(shì)的進(jìn)一步明朗，棉花價(jià)格持續(xù)上漲。據(jù)中國(guó)棉花信息網(wǎng)，10月25日中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù)14248元/噸，同比上漲2629元/噸，上漲幅度達(dá)22.6%。比9月平均價(jià)格每噸上漲889元，漲幅達(dá)6.6%。 　　同期，國(guó)際價(jià)格出現(xiàn)上漲，9月份具有代表性的國(guó)際棉花價(jià)格CotlookA指數(shù)北美到岸價(jià)格的平均數(shù)為53.9美分/磅，折合人民幣11191/噸,同比下降6.7%，環(huán)比下降0.3%。進(jìn)入10月份以后，國(guó)際價(jià)格上漲速度提升，10月1—25日，CotlookA指數(shù)的平均價(jià)格為57.85美分/磅，折合人民幣11988元/噸，雖然同比下降1.4%，但環(huán)比增長(zhǎng)7.1%。 　　總之，新棉花年度以來(lái)，國(guó)際國(guó)內(nèi)棉花價(jià)格呈現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)，一是，雖然棉花價(jià)格總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但棉花收購(gòu)價(jià)格上漲啟動(dòng)速度快于棉花收購(gòu)價(jià)格，或是說(shuō)，對(duì)棉花供求形勢(shì)的反應(yīng)快于棉花到廠價(jià)格；二是，棉花收購(gòu)價(jià)格的上漲幅度大于棉花到場(chǎng)價(jià)格的上漲幅度，反映在同比和環(huán)比漲幅兩個(gè)方面；三是，國(guó)際價(jià)格的上漲幅度小于國(guó)內(nèi)價(jià)格的上漲幅度，國(guó)際國(guó)內(nèi)棉花差價(jià)仍然較大，兩個(gè)市場(chǎng)的每噸價(jià)差在2000元以上。 　　六、政策建議 　　1、建議各級(jí)政府加強(qiáng)對(duì)農(nóng)戶的宣傳引導(dǎo)，讓農(nóng)民學(xué)會(huì)認(rèn)識(shí)、了解和掌握棉花市場(chǎng)波動(dòng)規(guī)律，避免盲目跟風(fēng)，吸取2003年惜售的教訓(xùn)，適時(shí)、適量的出售棉花。正確把握時(shí)機(jī)，贏得好的收益，確保植棉收入的穩(wěn)定提高。 　　2、加強(qiáng)棉花市場(chǎng)管理，棉花經(jīng)營(yíng)企業(yè)注意防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在棉花市場(chǎng)行情較好的情況下，注意保證質(zhì)量，建立良好的信譽(yù)，保證棉花市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。