要點：外國棉花產(chǎn)量與用量缺口降至6年最低水平。 美國農(nóng)業(yè)部10月棉花供需報告將2004/05年度世界棉花產(chǎn)量預(yù)估值上調(diào)值1.097億包，9月報告給出的數(shù)字是1.014億包，其中美國棉產(chǎn)量上調(diào)幅度超過全球的四分之一。2004/05年度全球棉產(chǎn)量及用量均調(diào)至新高。 外國棉花用量預(yù)計9530萬包，連續(xù)六年創(chuàng)新高，外國產(chǎn)量預(yù)期大幅增至8810萬包。結(jié)果，外國產(chǎn)量與用量缺口較近兩年大幅縮小。自1998/99年度以來，產(chǎn)量與用量缺口從280萬包至2020萬包不等，其中2004/05年度缺口估計在720萬包。外國進口需求預(yù)期低于去年，但仍是近15年中最高年份之一。 10月報告上調(diào)美國產(chǎn)量預(yù)估值 據(jù)美國農(nóng)業(yè)部10月農(nóng)作物生產(chǎn)報告，2004年美國棉花產(chǎn)量預(yù)期為2150萬包，較上月報告提高3％，較上年產(chǎn)量提高18％。陸地棉產(chǎn)量預(yù)期為2080萬包，較9月報告上調(diào)625,000包，其中超長棉（ELS）產(chǎn)量預(yù)期715,000包，較上月報告上調(diào)5,000包。 近20年中，10月報告預(yù)測數(shù)字有8次高于最終產(chǎn)量，有12次低于最終評估數(shù)量。另外，從已往情況看，10月報告預(yù)測值與最終產(chǎn)量評估之間的差距有三分之二的可能是，2004年美國棉花產(chǎn)量在2060－2240萬包。與上月報告相比，東南部地區(qū)產(chǎn)量下調(diào)，原因是受幾場颶風(fēng)的影響，但其他地區(qū)產(chǎn)量增幅大于該地區(qū)的損失。東南部產(chǎn)量約430萬包，較9月報告下調(diào)30萬包，其中喬治亞州損失25萬包。與此相反，10月報告預(yù)估西南部產(chǎn)量接近770萬包，較上月報告上調(diào)30萬包，德州產(chǎn)量增幅最大。今年該地區(qū)預(yù)期占陸地棉產(chǎn)量的37％，與1988年相似。 本月，三角洲地區(qū)產(chǎn)量上調(diào)60萬包，接近640萬包。除田納西州之外，各州產(chǎn)量均被上調(diào)。密西西比州產(chǎn)量上調(diào)30萬包，至210萬包，接近2003/04年。每收獲英畝單產(chǎn)893磅，接近去年的906磅記錄。同時，西部地區(qū)產(chǎn)量提高5萬包，至250萬包，加州增幅最大。該地區(qū)陸地棉每收獲英畝單產(chǎn)預(yù)期創(chuàng)1,414磅記錄。 棉花總收獲面積仍是1320萬英畝，即廢棄率僅有3.9%，是1997年以來的最低水平?；谑斋@面積，美國棉花每收獲英畝單產(chǎn)估計達到782磅，較2003年單產(chǎn)記錄超過50多磅。單產(chǎn)大幅提高的主要原因是棉花生長條件好于去年。截至10月10日，有66％的棉花被列為好或優(yōu)秀，相比去年同期，被列為好至優(yōu)秀的棉花近49％。同時，13％的棉花被列為差或基差，而2003年這一等級的棉花為20％。 截至10月10日，棉花收獲面估計為29％，較上季略有提高，但低于33％的5年平均值。部分州的采摘速度滯后，包括路易斯安那州、德州以及密蘇里州較平均進度滯后10％。相反，北卡羅萊納州收獲進度提高10％。同時，軋棉進度也高于過去幾年。截至2004年10月1日，軋花已達220萬包，相比之下，去年同期軋花量100萬包，2002年同期是170萬包。 需求及庫存預(yù)估值向上修正 本月2004/05年度美國棉花需求略向上修正，出口上調(diào)10萬包。本月報告出口預(yù)估值1230萬包，較去年記錄大約減少150萬包。紡廠用量仍然是610萬包。美國棉花總用量預(yù)期達到1840萬包，較最新產(chǎn)量預(yù)測低310萬包。使得期末庫存較上年提高近一倍。10月報告將2004/05年度期末庫存上調(diào)至670萬包，相比之下，上季為350萬包。因此，2004/05年度美國庫存對用量比估計提高至36％，上一季年為17％。 2003/04 供需調(diào)整 基于統(tǒng)計署的最終數(shù)據(jù)，美國農(nóng)業(yè)部本月將2003/04年度供需評估值略向上調(diào)。去年原棉進口總量45,000包，其中ELS進口42,000包。其次，美國紡廠用量648.9萬包，較2002/03年度減少近80萬包。同時，統(tǒng)計署稱去年美國原棉出口總量1375.9萬包。結(jié)果，期末庫存預(yù)估值為350.6萬包，較年初庫存減少近190萬包。同樣，年底的庫存與用量比率為17.3%, 低于2002/03年的28.1%。 此外，美國農(nóng)業(yè)部全國農(nóng)業(yè)統(tǒng)計署10月12日宣布，2003/04年度陸地棉最終農(nóng)場價格每磅61.8美分，2003/04年度價格較上年提高17.3%，略低于上月報告。 七月紡織品進口繼續(xù)提高 7月紡織品進口增加9530萬磅，至17億磅，較2003年7月最高記錄略降310萬磅。所有主要纖維在7月的進口量都高于上月。服裝進口11億磅，較2004年6月提高1.104億磅（＋11％），增幅大于其他主要成品的小幅下降。棉紡織品進口9.134億磅，較上月提高5％，但較去年減少3％。服裝增量占棉紡織品7月進口增幅的大頭。亞洲國家（中國、印度、巴基斯坦以及印尼）進口提高占美國進口增量的主要部分。 紡織品出口4.074億磅，較上月減少5％，但較2003年7月提高2％。所有主要纖維出口，除絲之外，均較上月減少。7月紗、線、纖維、地板覆蓋物出口降幅大于服裝以及家用成品出口微弱增幅。棉紡織品出口1.894億磅，較6月減少6％，但較2003年7月提高2％。對北美國家（墨西哥、洪都拉斯、加拿大以及薩爾瓦多）出口減少是7月棉紡織品出口下降的主要原因。 2004年1－7月，紡織品貿(mào)易逆差再創(chuàng)年度新低。截至7月底，總貿(mào)易逆差擴大至69億磅，相比之下，2003年為67億磅，2002年為55億磅。從歷史角度看，棉紡織品及服裝占貿(mào)易逆差大頭。1－7月份，棉紡織品進口較出口多40億磅，在總逆差中的比重是58％。由于棉及其他主要纖維進口較大，因此，2004年紡織品貿(mào)易逆差有可能繼續(xù)擴大。 2004/05世界棉花產(chǎn)量、消費及庫存上調(diào) 2004/05年度世界棉花產(chǎn)量預(yù)期較上年提高1520萬包，至1.097億包。世界棉花用量提高250萬包，至1.014億包。期末庫存將提高850萬包，至4200萬包。產(chǎn)量及用量均創(chuàng)歷史新高，而期末庫存也達到3年最高水平。 美國農(nóng)業(yè)部10月報告將2004/05年度世界棉花產(chǎn)量預(yù)估較9月報告提高240萬包。用量預(yù)估提高56萬包，世界貿(mào)易量預(yù)估提高12.5萬包。2004/05年度期末預(yù)估提高190萬包。 中國2004/05產(chǎn)量預(yù)估仍為2950萬包 美國農(nóng)業(yè)部10月報告未修正中國2004/05年度產(chǎn)量。10月上半月是收購初期，據(jù)說許多地方的棉農(nóng)因?qū)r格不滿而不愿售棉。2004年1－9月份各主要棉花種植地區(qū)天氣較2003年好得多，但山東除外。中國2004/05年度棉花產(chǎn)量預(yù)期為2950萬包，較去年提高720萬包。種棉面積估計提高11％，至570萬公頃，單產(chǎn)預(yù)期較2003/04年的低谷大幅回升。 通常美國農(nóng)業(yè)部不會在10月報告中改動中國棉花產(chǎn)量預(yù)估。從1993－2003年，美國農(nóng)業(yè)部有82%的時間未在10月報告中修正中國產(chǎn)量預(yù)估。10月美國農(nóng)業(yè)部最不輕易修正中國的棉花產(chǎn)量預(yù)估，而美國農(nóng)業(yè)部則常常在9月和11月對其預(yù)估值做出修正。 南亞生產(chǎn)條件有利 2004年10月報告中，印度2004/05年度棉花產(chǎn)量預(yù)估較9月報告上調(diào)120萬包。印度棉農(nóng)對去年棉花高價及雨季提供的大好機遇反映之強烈大于早期預(yù)期。Maharashtra 農(nóng)業(yè)部棉花播種進度報告顯示，Maharashtra 邦播種面積幾乎較去年提高20萬公頃。這是該邦自1999/2000年以來首次擴大棉花種植面積。另外，中部雨季情況很好，北部地區(qū)的單產(chǎn)受益于早播及新品種的普及。印度全國2004/05年度棉花播種面積較上年提高90萬公頃，達到870萬公頃。單產(chǎn)預(yù)期略低于2003/04年度的非尋常高產(chǎn)記錄，產(chǎn)量預(yù)期較上年僅增40萬包，至1420萬包。 2004年10月報告將巴基斯坦2004/05年度棉花產(chǎn)量較9月報告上調(diào)25萬包。今年天氣非常好，在北印地區(qū)，2004/05年度棉花播種較早。美國農(nóng)業(yè)部上月報告設(shè)想單產(chǎn)正常，但鑒于今年天氣非常配合，美國農(nóng)業(yè)部10月報告將2004/05年度單產(chǎn)略調(diào)高于平均值。 巴基斯坦軋花廠到貨情況證明，今年天氣非常好，10月1日的到貨數(shù)量年比提高85％。美國農(nóng)業(yè)部將產(chǎn)量上調(diào)至900萬包，較上年提高16％。巴基斯坦軋花廠到貨量年年增長，而且時間越來越早，提高了早季生產(chǎn)比例，以10月1日的增幅評估產(chǎn)量規(guī)模的可靠度下降。10月11日，巴基斯坦政府宣布，本國產(chǎn)量預(yù)估在910萬包。 中國棉紡織品出口數(shù)量評估 中國是世界最大的紡織品生產(chǎn)國和世界最大的紡織品出口國。中國還是世界最大的家用棉花消費國之一。中國紡織生產(chǎn)及貿(mào)易數(shù)據(jù)廣泛可取，但用家用消費數(shù)據(jù)短缺。 通常，一個國家的家用紡織品消費可用來評估國內(nèi)生產(chǎn)及凈出口之間的差距。美國農(nóng)業(yè)部已經(jīng)采用一套方法來評估中國棉紡織品產(chǎn)量，但不能評估棉紡織品的凈貿(mào)易量。這一節(jié)提供了美國農(nóng)業(yè)部的部分初步努力結(jié)果，通過估計中國紡織品進出口所含的棉纖維數(shù)量來評估中國的家用消費。 缺乏及時的貿(mào)易量評估 聯(lián)合國工發(fā)組織(UNIDO)報告，2000年中國紡織服裝工業(yè)產(chǎn)量達到880億美元，較 UNIDO 報告的所有其他國家總額出17％。世界貿(mào)易組織(WTO)報告，中國2002年紡織品和服裝出口620億美元，大約是世界貿(mào)易量的18％。據(jù)國際棉花咨詢委員會（ICAC）稱，按數(shù)量統(tǒng)計，中國2000年服裝出口520萬噸，占世界貿(mào)易的23％。ICAC 數(shù)據(jù)顯示，2000年中國出口的紡織產(chǎn)品1590萬包，或占世界貿(mào)易的23％。另外，中國還進口紗和布，因此，中國2000年凈出口為1180萬包。 近年來中國紡織產(chǎn)量和出口一直強勁增長，但 UNIDO, WTO, 以及 ICAC 可取數(shù)據(jù)滯后。美國農(nóng)業(yè)部利用中國國家統(tǒng)計局（NBS）公布的紗產(chǎn)量評估中國紡織工業(yè)的總產(chǎn)量。這些數(shù)據(jù)顯示，中國紡織工業(yè)在2000年－2003年增長50％。美國農(nóng)業(yè)部利用來自中國海關(guān)總署的數(shù)據(jù)來跟蹤中國紡織品及服裝出口價值，而2000年－2003年這些數(shù)據(jù)也提高50％。 然而，以紡織品形式來評估中國棉纖維出口數(shù)量不太可能。紡織品貿(mào)易量常常用平方米、打和其他非重量單位來計算。此外，即使用公斤來計算，但纖維確是混合的。因此，當(dāng)美國農(nóng)業(yè)部估計中國紡廠的棉花用量在1999/2000年和2003/04年增長52％的時候，卻找不到出口量變化程度的數(shù)據(jù)。2000年中國國內(nèi)市場是世界棉產(chǎn)品的最大市場，但中國消費者的棉纖維消費自1992年以來一直在萎縮，而人造纖維消費比例快速增長。近年來其他亞洲國家人造纖維消費增長已經(jīng)放緩，或許比例逆轉(zhuǎn)。如果中國棉紡量激增已經(jīng)大于出口，它將證明，中國棉花消費比例的增長已使中國成為世界最大的棉織品市場。 經(jīng)向業(yè)內(nèi)專家咨詢，美近年來，國農(nóng)業(yè)部利用一套轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)，以等量纖維來評估美國紡織品進出口量。這些轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)一直用于查詢中國紗、布以及其他進出口產(chǎn)品中所含棉花數(shù)量指標。 在預(yù)測ICAC的中國1996年－2000年貿(mào)易變化評估中這些指數(shù)很準確。將 ICAC 1996 年評估作為基數(shù)，用這些指標變化來評估2000年的貿(mào)易，平均誤差率為2％。2000年出口評估誤差在0.2%, 進口誤差在6％。中國進口大大低于出口，因此進口評估誤差較大。由于纖維轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)基于美國紡織品進口，因此，其中的分歧完全在預(yù)料之內(nèi)。由于美國是世界最大的紡織品進口國，中國是世界最大的出口國，因此，這些轉(zhuǎn)換數(shù)據(jù)極有可能顯示中國的出口特征。而中國規(guī)模小得多的進口卻要承擔(dān)不同的轉(zhuǎn)換需要以及諸多轉(zhuǎn)換成分的差別。 中國凈出口及紡紗量增長 ICAC 的2000年－2003年評估預(yù)測中利用這些指標顯示，中國棉紡織品出口增長970萬包，至2570萬包，主要原因是服裝及其他成品出口擴大。進口增長140萬包，至520萬包，主要是紗的進口提高。中國凈出口估計已經(jīng)提高830萬包。 這些數(shù)據(jù)以日歷年為基礎(chǔ)，美國農(nóng)業(yè)部對中國棉紡廠的評估以市場年為基礎(chǔ)，評估貿(mào)易量所采用的方法是全新的。因此，這兩種對中國家用棉纖維消費中明顯趨勢的比較僅僅在開始階段。美國農(nóng)業(yè)部的1999/2000市場年度紡廠用量評估與ICAC 2000日歷年出口評估比較顯示，中國家用消費量為950萬包。相比之下，2002/03年度紡織用量及2003年出口預(yù)示，家用消費量為980萬包。 中國紡織工業(yè)的快速增長以及對中國紡織產(chǎn)品貿(mào)易中棉纖維含量評估的初步特征顯示，得出準確的結(jié)論非常困難。例如，2000年將中國進口多評估了6％。如果2003年中國進口評估減少6％，那么家用消費評估量僅有950萬包。 每次評估都顯示，中國家用棉產(chǎn)品消費不再下降。考慮到中國2000－2003年期間高速增長的經(jīng)濟，有理由推測，其他纖維產(chǎn)品的消費一直在增長。它預(yù)示棉纖維消費所占的中國市場份額在繼續(xù)減少。