2003年12月1日，英國向英屬開曼群島發(fā)出最后通牒，要求其放棄反對執(zhí)行歐盟儲(chǔ)蓄規(guī)定指令的立場，以配合明年1月1日生效的新的儲(chǔ)蓄稅收法，由此揭開了歐盟打擊海外避稅的序幕。 　　稅收特赦“雙管齊下”歐盟力求資金回流 　　2002年1月21日，歐盟通過了新的“儲(chǔ)蓄稅收法”，目的是清除銀行保密制度，保證歐洲各國政府能從自己公民的存款利息及投資收入中獲得相應(yīng)的稅收。早在1989年，歐盟就已經(jīng)開始對各國利息稅制進(jìn)行協(xié)調(diào)，意欲實(shí)現(xiàn)各國銀行間的信息交換，使得存款人母國政府了解本國居民在海外的利息收入，并依此征收利息稅。 　　歐盟最初的設(shè)計(jì)是想促使瑞士放棄存款保密原則。然而由于瑞士掌握著1／3全球私人儲(chǔ)蓄，這些存款又主要是受瑞士的中立國地位與存款保密原則所吸引。放棄保密原則，必然對瑞士的銀行業(yè)造成沉重打擊。因此，雙方的分歧一直未能得到解決。歐盟的另一“招數(shù)”便是主要國家對回流資金采取寬大處理的態(tài)度。早在今年2月3日歐盟就通過了制止資金外流的草案。該草案規(guī)定，從2004年起，除盧森堡、比利時(shí)和奧地利之外的歐盟成員國都必須采用銀行信息交換機(jī)制，以使存款人居住國政府了解本國居民在海外的存款利息收入，并對此征稅。作為回應(yīng)，2月19日，德國部長會(huì)議通過了一項(xiàng)新的稅收赦免草案，規(guī)定從7月1日開始，將資金轉(zhuǎn)移到國外的德國逃稅者只要補(bǔ)繳25%的利息稅，就可以在一定期限內(nèi)將“黑錢”轉(zhuǎn)回德國境內(nèi)而不受任何懲罰。奧地利、意大利和西班牙也都推行了稅收赦免措施。 　　新法案的執(zhí)行，對歐盟內(nèi)避稅地區(qū)的銀行業(yè)與中介行業(yè)是一個(gè)巨大打擊。而歐盟外的主要避稅地區(qū)則是大的受益者。大量的國際資本將流向歐盟以外的國家和地區(qū)，如中國香港、巴哈馬、百慕大等地區(qū)。 　　歐盟新的稅收儲(chǔ)蓄法案的重要影響，還體現(xiàn)在對跨國投資的抑制上。各國為避免稅收的流失，對本國公民的國外收入與外國公民的本國收入征稅，給投資者帶來雙重的稅收負(fù)擔(dān)。避稅地區(qū)的存在，為跨國投資者避免雙重征稅提供了良好的避稅條件，促進(jìn)了國際資本流動(dòng)。歐盟稅收法案的實(shí)施，增加了跨國投資者在避稅地區(qū)的成本，降低了避稅地區(qū)的吸引力，也降低了投資者跨國投資的動(dòng)力。 　　影響外資流入我國對外投資喜憂參半 　　歐盟新的稅收儲(chǔ)蓄法案，將給我國的對外經(jīng)濟(jì)帶來一些沖擊。新稅收儲(chǔ)蓄法案的覆蓋范圍，不僅包括盧森堡、奧地利和比利時(shí)，還包括英屬維爾京群島、英屬開曼群島。來自這些避稅自由港的投資，在我國經(jīng)濟(jì)中有著重要的地位。從數(shù)量上來看，維爾京群島、開曼群島等自由港已成為僅次于亞洲、歐盟、北美的第四大外國資本來源地區(qū)。其中，來自維爾京群島的資金在2002年達(dá)到61.5億美元，列我國外資來源地第二位。來自開曼群島的資金列我國外來資金的第八位。 　　一些大型企業(yè)與這些避稅自由港有著千絲萬縷的聯(lián)系，如注冊于英屬維爾京群島并與世茂股份合資的STEPADVANCEL有限公司，注冊于開曼群島的頂益控股有限公司等等。面臨歐盟轄區(qū)內(nèi)自由港不斷上升的利息稅率，這些公司不得不對各自的全球戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整。 　　無論這些公司的初始資金是來自國外還是國內(nèi)，其投資戰(zhàn)略的調(diào)整都會(huì)降低我國境內(nèi)的投資需求，并引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。固然，外來投資的多少主要取決于我國的投資環(huán)境，國際資本也可以以其他避稅地區(qū)為中轉(zhuǎn)站向我國投資。新稅收法案的實(shí)施，最直接的反應(yīng)只是減少這些地區(qū)吸引的資金，引起跨國資本的轉(zhuǎn)移。 　　短期內(nèi)最可能的反應(yīng)只能是一些跨國企業(yè)從原投資地逐步退出資金，而我國的外來資金有相當(dāng)部分來自這些地區(qū)。所以，從短期來看，流入我國的凈資金量會(huì)相應(yīng)減少。 　　歐盟新儲(chǔ)蓄稅收法案的實(shí)施，也會(huì)影響到我國的對外投資。我國的對外投資企業(yè)，多數(shù)為貿(mào)易加工型，產(chǎn)品也大多只能進(jìn)入低端市場。在我國企業(yè)的全球投資戰(zhàn)略中，成本是一個(gè)非常重要的影響因素。如何合法節(jié)稅，以降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，也就成為我國企業(yè)對外投資戰(zhàn)略中的首要問題?；诖?，一些中國企業(yè)采取以自由港為中轉(zhuǎn)站的投資方式，以達(dá)到規(guī)避稅收的目的。如注冊于百慕大群島的“沈陽金杯客車制造有限公司”、“裕興電腦科技控股有限公司”，注冊于英 　　屬維爾京群島的聯(lián)通BVI公司，注冊于開曼群島的TCL國際控股有限公司，以及神州數(shù)碼等等。 　　歐盟的新儲(chǔ)蓄稅收法案，給這些企業(yè)帶來了雙重影響。第一重影響是，利息稅所構(gòu)成的企業(yè)成本。高額利息稅將給在歐盟轄區(qū)內(nèi)注冊的企業(yè)帶來高額的成本，使企業(yè)對外投資的盈利下降。加之我國企業(yè)的外匯融資能力一直偏低，企業(yè)的流動(dòng)性更加難以保證，歐盟轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)將面臨更大的經(jīng)營、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 　　第二重影響是回流資本的競爭。歐盟資本的回流，使得歐盟國家的國內(nèi)資本數(shù)量增加，加劇了歐盟各國國內(nèi)投資領(lǐng)域的競爭。而我國的企業(yè)，仍停留在規(guī)模較小、技術(shù)落后的階段，成本是重要的競爭優(yōu)勢。歐盟資本的回流，使得歐盟各國國內(nèi)利率下降，歐盟企業(yè)的資金成本也隨之下降，因此，我國企業(yè)的成本優(yōu)勢將面臨當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的有力挑戰(zhàn)，盈利能力將有所下降。 　　由于發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家多數(shù)簽有投資的優(yōu)惠協(xié)議，歐盟國家的企業(yè)一直是我國企業(yè)有力的競爭對手。歐盟資本的回流，使歐盟企業(yè)在競爭中處于弱勢，為我國企業(yè)留下了較大的發(fā)展空間，這是可喜的。