材和粗銅。數(shù)據(jù)顯示，2月份中國銅合金進口量同比下降5.7％至0.3萬噸，銅材進口量同比下降33.3％至4.6萬噸，粗銅進口量同比下降50.5％至0.9萬噸。因此，在未鍛造銅及銅材同比增長45.1％中，銅合金、銅材和粗銅進口下滑掩蓋了精煉銅進口量更大幅度的增長。但分項數(shù)據(jù)更符合前期我們的觀點，因為國家收儲、進口套利的是精煉銅，而廢銅的緊缺同時也造成銅合金和銅材同比下滑的改善。
　　近日，安泰科對江蘇省部分銅線桿企業(yè)的實地走訪調(diào)查表明，以內(nèi)銷為主的銅線桿企業(yè)受到金融危機的影響較小，如金輝集團，而以外銷為主的銅線桿企業(yè)影響較大，如東莞華新，目前該公司內(nèi)銷比例開始增加。
　　受國家對電網(wǎng)建設(shè)的規(guī)劃支撐，國內(nèi)的電線電纜需求量并未受到金融危機的影響，該行業(yè)對銅線桿需求將保持旺盛。相反，繞組線和電氣裝備用線需求量出現(xiàn)明顯下降，因中國目前是世界的制造業(yè)中心，如空調(diào)，電機，家電等產(chǎn)品的出口量非常大，而金融危機的發(fā)生使得出口受阻，用于這兩個領(lǐng)域的銅線桿需求出現(xiàn)下降。總體來看，受電線電纜需求的拉動，國內(nèi)銅線桿的需求依舊保持旺盛，但需求增幅出現(xiàn)回落。
　　化工與電子信息
　　盈利狀況有望改善
　　本次化工品出口退稅率普遍上調(diào)4～8個百分點，涉及的產(chǎn)品很多，涉及的行業(yè)主要是純堿、氟化工（F22和聚四氟乙烯等）、甲醇、苯酚丙酮、有機硅、PVC糊樹脂、PVC、聚甲醛、PBT樹脂等，多家公司受益，而相對行業(yè)處于較差狀態(tài)的企業(yè)受益更為明顯。其中盈利彈性比較大的是三愛富（600636），公司目前的聚四氟乙烯等聚合物虧損嚴(yán)重，將會明顯受益，甲醇退稅上調(diào)也對重組后的公司有利。藍星新材（600299）的主要產(chǎn)品有機硅、苯酚丙酮和PBT等退稅率均有上調(diào)，也是受益非常明顯的品種。國內(nèi)純堿企業(yè)目前仍然處于虧損邊緣，出口退稅上調(diào)也明顯有利于改善盈利狀況。
　　覆銅板（厚度≤0.15mm）退稅率從11％上調(diào)至17％；3-6英寸單晶硅片退稅率從5％上調(diào)至13％，直徑≥30cm的單晶硅棒退稅率從0％上調(diào)至13％；CRT彩電、部分電視機零件退稅率從14％上調(diào)至17％。電子信息出口依存度超過60％，08年出口收入占全國出口總額的比例高達36.5％，是國民經(jīng)濟的支柱性行業(yè)，也是國家重點支持振興的十大產(chǎn)業(yè)之一。在此輪全球經(jīng)濟危機中部分企業(yè)業(yè)績受損比較集中，因而此次上調(diào)退稅率凸顯國家對于相關(guān)電子行業(yè)的支持以及保增長、促就業(yè)的政策用意。